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深创投换帅 问计上市路

2019-08-13
深创投换帅 问计上市路

深创投换帅 问计上市路

时 间:2019年08月13日 21:37

详细介绍

  7月16日晚间,深圳闷热,在外散步的靳海涛,并不愿意回应深圳市创新投资集团有限公司(以下简称“深创投”)换帅事件。早在三天前,7月13日,深圳国资委披露,深创投董事会经研究决定,建议免去靳海涛的深创投董事长、董事职务,推荐深圳罗湖区委倪泽望任深创投董事、董事长。

  一位深创投有关人士透露,靳海涛目前在深圳市中新赛克科技股份有限公司(以下简称“中新赛克”)担任董事长一职。

  中新赛克是深创投的控股子公司。上述深创投人士告诉经济观察报记者,深创投有意考虑,借中新赛克登陆A股中小板,为深创投获得上市融资平台。

  7月13日发布的深圳市国资委关于倪泽望等职务任免函(深国资委任函〔2015〕4号),落款时间正是6月29日。与上述免职建议发布的同时,还发布了深圳市国资委关于倪泽望任深创投委员会委员、,免去靳海涛的深创投委员会、委员职务的通知。

  接棒深创投董事长一职的倪泽望,是深圳罗湖区委、区会主任、党组。截至目前,在罗湖区官网上,倪泽望的职务未变,目前正在按规定办理有关手续。

  查看倪泽望的履历可知,1991-1997年,倪泽望先后担任深圳华为技术有限公司副总工程师、深圳泰康信工业有限公司总经理。他既有在华为的工程师履历,也有企业管理经验。

  在深创投研究决定免去靳海涛深创投董事长、董事职务2天后,即7月1日,靳海涛曾在公司内部发表主题演讲。当天,深创投投资的企业在公开市场上市数量已经突破100家,这一业绩在国内VC、PE行业处于首位。

  作为风投行业的投资大佬,靳海涛从2004年起就任深创投董事长、,如今,61岁的他已经掌舵深创投11年。目前,深创投作为中国大型创投公司,注册资本16亿元人民币,可投资能力超过60亿元人民币。

  据相关信息披露,深创投去年实现净利润10.88亿元,总资产和净资产分别为139.59亿元、93.45亿元。

  在深创投投资部总经理金燕看来,A场行情遭遇巨挫,“跌得有些超出预期。当然,二级市场下跌可能对一级市场投资是个好事,因为如果二级市场走得太高,实体企业家的心态就会觉得企业的价值也参照二级市场。所以A股近期行情对于我们投资时价格商谈还是有利的。”

  A股退出受阻,会在一定程度上影响创投公司们未来的资金流入。而为了布局一级市场,创投公司的资金流出也势必放大。

  如今,上述深创投有关人士透露,深创投也在探讨相关的上市方案。一旦上市平台搭建后,将可在资金来源上获得有保障的“粮票”,进而为一级市场的“收割”提供充足的资本“弹药”。

  “我希望深创投能够上市,这个上市取决于监管层对创投企业的IPO是什么态度,还取决于深创投的股东对上市是什么态度,取决于团队对上市是什么态度,目前至少短期的计划还没有。”靳海涛7月初曾对经济观察报记者说。

  上述深创投有关人士告诉经济观察报记者,深创投希望聚焦在中新赛克,借此登陆A股中小板,以获得上市融资平台。靳海涛现在是中新赛克董事长。而中小板上市条件之一是,发行人三年之内董事、高管人员没有发生重大变化。

  早在2012年9月21日,中兴通讯与深创投、广东红土创业投资有限公司、南京红土创业投资有限公司等10家投资者签署了股权转让协议,中兴通讯向买方出售中兴通讯持有的深圳市中兴特种设备有限责任公司(中新赛克的前身)68%股权。

  “创投投资企业一般的惯例是持股3-5个百分点之间,不做第一大股东。为什么投资比较小?因为我们是以VC为主的,不是PE为主,深创投就是一个典型的VC公司。”靳海涛说。

  彼时,深创投直接持股中新赛克41.6%的股权,另外深创投旗下的“红土”品牌,包括南京红土创业投资有限公司获得2.5%的股权、广东红土创业投资有限公司6.5%、昆山红土高新创业投资有限公司2.5%。

  深创投控股之后,中新赛克加快上市进程,注册资本不断增加,由变更前的1000万元,增加到2014年11月19日的1052.6万元,再到2015年3月19日的4500万元,乃至2015年6月29日的5000万元。

  在股份制改造前夕,2014年9月29日,中新赛克引入两个新股东,包括南京创昀投资合伙企业 (有限合伙)、南京众沣投资合伙企业(有限合伙)。同年11月19日,中新赛克再引入两个新股东,包括南京创沣投资合伙企业(有限合伙)、南京众昀投资合伙企业(有限合伙)。

  股份制改造完成之后,中新赛克进入新一轮融资。今年6月30日,中新赛克让出10%的股权,引入3个新股东,其中美亚柏科(300188.SZ)持股4.1%、任子行(300311.SZ)持股4.1%、北京康益网络科技有限公司持股1.8%。

  任子行以自有资金4898.135万元向中新赛克增资,其中205万元为新增股本,其余4693.135万元进入中新赛克资本公积,增资完成后,任子行将获得中新赛克4.1%的股权。

  以此计算,中新赛克已有12亿元估值。而深创投收购时,中新赛克有8.3亿元的估值。意味着两年多以来,其估值已经增加了44.6%。

  如果参考上述深创投相关人士所言,深创投探讨的中新赛克目标是登陆A股中小板,那么,可以看到,中小板的上市条件主要包括,近3年净利润为正,累计超过3000万元(扣除非经常性损益后孰低);近3年经营现金流量净额累计超过5000万元,或近3年营业收入累计超过3亿元。

  中新赛克财务资料显示,2012年-2014年,净利润分别为7436万元、5766万元、8596万元,营业收入分别为20321万元、26151万元、26378万元。无论是净利润,还是营业收入,中新赛克均符合中小板的上市条件。

  中新赛克专注于专用设备、无线增值业务、宽带增值业务的研发和市场拓展,为运营商和行业用户提供解决方案和一站式的服务。通过数据类通讯产品的定务及相关增值业务的开发,致力于信息网络的智能管理与安全防护。

  当然,中新赛克未来目标并不仅于此。6月29日,中新赛克新增加的经营范围包括,投资咨询、企业管理咨询、商务信息咨询;投资管理(不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理、保险资产管理及限制项目)。

  上述深创投有关人士表示,“中新赛克主业是做通信和信息,到时可以成为深创投一个上市公司平台,将来其他一些企业上市、并购,就有很大的促进作用,相当于提供一个资本平台。”

  去年以来,九鼎、中科招商等公司相继推进挂牌新三板,进行融资扩张。对于PE/VC而言,为什么需要上市融资?“一是解决资本金的问题,投资机构是有融资需求的,向出资人募资是化缘,而资本金是永久的粮票,是拿到了饭碗;二是降低资金成本,如果融资,其实隐性成本非常高,还要抵御外部市场的变化。”在6月25日举行的“新三板巅峰对话”上,九鼎投资执行总裁郑良良如是表示。

  深创投董秘李守宇表示,“大家考虑的是,将来深创投是不是像九鼎投资那样,借力资本市场,做融资,甚至深创投能不能上市,我们也在探讨。”

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