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全球化手册|VC盘点·东南亚篇

2020-11-22
全球化手册|VC盘点·东南亚篇

全球化手册|VC盘点·东南亚篇

时 间:2020年11月22日 18:31

详细介绍

  在过去几年中,“全球化”一词频繁见诸各类文章,“经济全球化”似乎已成为历史的必然。随着国内互联网红利见顶,“全球化”也成了不少中国企业的选择。

  那么,对于关注“全球化”的企业来说,如何选择目的地?印度、东南亚、日本、拉美、中东、非洲、美国等市场,各自有着怎样的特点与机会?为了尝试回答这些问题,36氪出海推出了全球化手册。这一系列将陆续梳理上述市场情况、发掘当地商业机会,希望能够帮助读者逐步建立对海外市场的认识。往期链接在这里。

  淡马锡、谷歌和贝恩联合发布的《2019东南亚数字经济报告》(e-Conomy SEA 2019)指出,从2015年到2019上半年,东南亚互联网经济的投融资总额近370亿美元。其中,2019年上半年,东南亚互联网企业共融资76亿美元,比2018年同期增长约7%。非凡产研的数据研究显示,2019年东南亚地区全年的融资规模达到了142.15亿美元。

  《2019东南亚数字经济报告》还指出,2019年东南亚早期阶段(种子、A 轮、B 轮)的平均融资规模翻了一番,体现出投资人对这个市场的信心。2016年,种子轮阶段的平均交易规模约为50万美元,但在2019年已增至80万美元。A 轮融资的平均交易规模从2016年的200万美元增长至2019年的400万美元。B 轮也呈现出同样的趋势,从2016年的800万美元增长至2019年的1600万美元。

  2019年上半年与2018年同期相比,C-D 轮的交易数量从16笔上升至19笔。募资总额却有所下降,从7亿美元下降至6亿美元。

  热门赛道方面,电商、物流、出行、金融服务、社交等都被看作是东南亚的热门赛道。其中,电商和出行赛道的投融资尤为活跃。据统计,从2016年开始,电商领域吸引了99亿美元的资本投入。仅2019年上半年,该领域就获得了25亿美元的投资。此外,包括 Grab 和 Gojek 在内,从2016年到2019年上半年,出行领域融资规模超过了140亿美元。

  此外,随着电商的普及和成熟,东南亚市场中对于物流的需求也随之增长。2019年,物流赛道也同样火热,马来西亚物流平台 EasyParcel 完成1000万美元的融资,“印尼版满帮” Kargo 在种子轮融了760万美元,这是东南亚最大的种子轮之一。

  谈及热门市场,除了已经“略显拥挤”的印尼外,越南已然成为了后起之秀,成功地吸引到了一众资本的目光。越南加速器 Topica Founder Institute的数据显示,2018年,越南公司共完成了92笔融资,和2017年持平。但是2018年的投资额达8.89亿美元,是2017年的三倍。

  越南的火热并非偶然,据悉,从2012年到2018年,越南创业公司的数量从最初的400家上升到3000多家。政府层面也在积极推动本土创业企业的发展。另外,人才储备方面,越南尤其重视工科类人才的储备。

  本篇是全球化手册 VC 盘点系列的第二篇,我们将从东南亚市场中关注中国出海企业的VC,以及关注东南亚本土企业的VC两个部分进行梳理。(按英文首字母顺序排序)

  近年来,越来越多的中国创业者们将东南亚市场作为扩张事业版图的目的地市场。接下来,让我们来看一看都有哪些关注中国出海企业的 VC。

  成立于2018年的 ATM Capital 是一家拥有中国背景、扎根于东南亚的早期至成长阶段的风险基金。ATM Capital 的 LP 囊括了阿里巴巴eWTP 科技创新基金、58集团,以及搜狗 CEO 王小川、东南亚最大的快递公司创始人、阿里巴巴集团联合创始人吴泳铭、UCWeb联合创始人梁捷等成功企业家。

  ATM Capital 专注东南亚市场,在印尼和北京设有办公室。目前关注的赛道包括了电商及其基础设施、消费升级、金融科技和保险科技等,投资轮次从种子轮到 C 轮。其 portfolio 中包含了拥有中国创始人的东南亚最大快递公司 J&T Express 和印尼新兴美妆品牌 Y.O.U 。除此之外,ATM Capital 的 portfolio 还包括“印尼版满帮” Kargo 、东南亚最大的在线母婴平台 theAsianparent 等。

  GGV 是一家专注于全球早中期企业的风险投资机构,旗下共管理13支基金,累计62亿美元的资产。 其关注市场包含了中国、印度、东南亚、以色列、美国、加拿大和拉美。据悉,该机构投资过包括阿里巴巴、滴滴出行、Airbnb 、满帮集团、今日头条等近300家公司。截止2020年2月,其投资的公司中有近60家独角兽公司,39家公司已经成功上市。

  除此之外,作为一个面向全球的风投机构,GGV 同样关注中国出海的创业者们。其 portfolio 中包括了被今日头条收购的 Musical.ly 。

  据了解,GGV 在东南亚的投资主要关注金融科技、在线教育、电商、出行和物流等领域。其在东南亚的 portfolio 包括了东南亚超级应用 Grab 、印尼在线教育平台 Ruangguru 、越南 B2B 电商平台 Telio ,以及跨境支付公司Thunes 。

  戈壁创投成立于2002年,其旗下管理多支美元和人民币基金,先后在中国、中国香港、东南亚地区和世界其他国家/地区投资了超过250家初创企业。其投资组合中包含了途牛旅游、36氪、快狗打车、Airwallex 等。

  根据戈壁创投管理合伙人朱璘先生介绍,公司在出海方向投资的项目主要分为中国公司出海创业和东南亚本地创业者项目。戈壁在东南亚有当地基金,所以是以投资当地的创业者为主。此外,其中国基金则主要对中国企业出海创业进行投资。例如,来自香港、业务覆盖亚洲多个国家/地区的独立站建站平台 Shopline 、“菲律宾版分众传媒”爱思国际等等。

  戈壁于2010年在东南亚设立了第一个新加坡办公室。赛道方面,其在东南亚关注 O2O 、时尚、电商、在线旅游、企业服务、新媒体等领域,投资轮次则覆盖种子轮到 C 轮。戈壁的东南亚团队的投资组合中包括了“东南亚版今日头条”的 MainSpring 、马来西亚物流平台 EasyParcel 等等。

  成立于2018年的活水资本关注大中华地区与东南亚地区的早期项目。据悉,其在大中华地区关注 AI 、集成电路、大数据、IOT 、5G 等领域,其 portfolio 包括了来自香港、出海东南亚、日韩等国的在线教育平台 Snapask 等等。

  活水资本在东南亚地区关注零售、物流、教育和 TMT 等领域,投资轮次从种子轮到 B 轮。其已经投资了东南亚二手车交易平台 Carsome 。

  成立于2006年的启明创投旗下管理着9只美元基金,5只人民币基金,管理资产总额超过53亿美元。除中国市场外,启明创投的投资目的地还包括东南亚、印度和北美市场等。截至目前,其投资的企业已超过350家,其中包括了小米、美团点评、哔哩哔哩、旷视科技优必选再鼎医药康希诺生物等,其“出海”投资的企业包括小米、美图、APUS 、触宝、Club Factory 等。

  启明创投在东南亚的投资轮次主要集中在A轮和B轮,投资企业包括东南亚经济型酒店RedDoorz和中国出海到东南亚的分期消费平台Akulaku,及漫画和网文平台 WebComics 等。

  作为印度最大的风险投资机构,红杉印度目前所管理的资产总额约为45亿美元,其 portfolio 中包含了印度经济连锁酒店 OYO 、印度社交电商平台 Meesho 、印度在线教育独角兽 Byjus 、“印度版美团点评” Zomato 等印度头部公司。此外,红杉印度在东南亚投资了“印尼版小红书” Storie 、东南亚超级应用Gojek 、印尼电商独角兽Tokopedia 、“印尼版携程”Traveloka ,以及中国出海到东南亚的分期消费平台 Akulaku等。

  2019年,红杉印度推出了加速器项目“Surge”,主要面向东南亚和印度本地、以及在这两个市场开展业务的 A 轮以前的公司。据悉,该加速器每年会挑选两批项目成员,每批会包含10-20家企业。每个被选企业将获得100万-200万美元的投资。赛道方面则包括了 SaaS 、消费、教育、健康等等。Surge 的 portfolio 包含了拥有中国联合创始人的社交电商 ChiliBeli 。此外,Surge 的选中的成员名单中还包括了越南 B2B 电商平台 Telio 、印尼云厨房 APP Hangry 等等。

  顺为资本由雷军和许达来于2011年创立,如今,该机构管理着超过30亿美元的基金,LP 包括了国际主权财富基金、大学捐赠基金和家族办公室。其关注的市场包含了中国、东南亚和印度。其 portfolio 包括了小米、爱奇艺、蔚来汽车、石头科技等中国品牌,中国出海到东南亚的分期消费平台 Akulaku 和业务覆盖东南亚、印度、拉美的货拉拉,以及印度本土的社交媒体平台 ShareChat 、印度最大的社交电商平台 Meesho 等等。

  顺为资本创始合伙人及 CEO 许达来先生在2019年的一次采访中表示,顺为资本在东南亚主要关注印尼市场。关于赛道方面,顺为资本主要关注社交、金融科技、消费,投资轮次从种子轮到 C 轮。其在东南亚已经投资了超级应用 Gojek 、社交电商平台 Evermos 等企业。

  真格基金是由新东方联合创始人徐小平先生和王强先生于 2011 年联合红杉资本中国基金创立的早期投资机构,累计管理资产总规模超过10亿美元。除了中国市场外,真格基金还关注东南亚、印度,以及北美市场。跨境电商 Club Factory 、播客平台 CastBox ,以及资讯平台 Newsbreak 等都是其出海portfolio 。

  在东南亚,真格目前主要关注的赛道包括金融科技、文娱、消费、物流等,投资轮次从种子到 B 轮。其东南亚的投资包括了拥有中国背景的金融科技企业Silot 和AI 及大数据公司Advance.ai。除此之外,portfolio 还包括了 “印尼版满帮”Kargo、“越南版满帮”Logivan 等等。

  众为资本正式成立于2015年,是覆盖中早期及成长期投资的双币基金,迄今为止管理规模超十亿美元,共投出近10家独角兽企业。该机构的投资组合中包含了探探、第四范式、Boss 直聘、巴乐兔云呼科技、数禾科技等品牌。

  众为资本在中国和东南亚均聚焦消费、企业服务等领域,投资轮次从种子到 C 轮。此外,众为资本在东南亚已经投资了新加坡人工智能项目 Wiz.AI 、新加坡在线教育平台 Tenopy 、印尼媒体平台 Target Media 、物流货运平台 Ritase 等等。其中,Wiz.Ai 、Tenopy 和 Target Media的创始人团队中均有中国成员。

  从2011年开始萌芽,经过数年的沉淀,东南亚创投生态已经逐渐发展成熟。东南亚本土企业的募资能力也越来越强。Grab 和 Gojek 两大东南亚超级应用在2019年分别以超过14亿美元和9.2亿美元的融资规模创下纪录。接下来,我们将来梳理一下重点投资东南亚本土企业的头部 VC 们。

  Alpha JWC Ventures 专注于东南亚市场,且重点关注印尼市场。据悉,其旗下的第二支基金曾于2019年12月完成了1.23亿美元的募资。2016年,该机构为其第一支基金筹集了5000万美元,并投给了23家公司,其中大部分的企业来自印尼。

  成立于2010年的 East Ventures 是关注早期阶段的风险投资机构。除了东南亚市场外,East Ventures 同时还关注日本、加拿大、美国和新西兰市场。

  East Ventures 在2018年还成立了 EV Growth 成长期基金,旨在为 B 轮及以上阶段的东南亚企业,尤其是印尼企业投资。其关注的赛道包括了电商、金融科技、社交、教育、健康、大数据等等。portfolio 中包含了印尼电商独角兽 Tokopedia 、印尼最大 OTA 平台 Traveloka ,以及“东南亚版链家”等。

  金门创投是一家 base 在东南亚投资的早期风险投资机构。自 2011 年,该机构已在亚洲 7 个国家/地区投资了 30 多家企业。此外,该机构还称将为计划进军东南亚市场的来自中国香港、中国、日本、韩国和美国公司投资。

  金门创投关注电商、金融科技、SaaS 、教育等领域,投资种子轮和 A 轮。据悉,该机构的 portfolio 中包括东南亚超级应用 Gojek 、“新加坡版闲鱼” Carousell 和“东南亚版平安好医生”Alodokter 。

  Wavemaker Partners 是一家成立于2003年的早期风险投资机构,总部位于洛杉矶和新加坡。该机构旗下管理的资产超过3.8亿美元,投资了350多家公司。据介绍,Wavemaker Partners 主要关注东南亚和美国市场。

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