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【奋楫三十年】君联资本:创投基金行业服务实体经济发展功不可没

2021-02-22
【奋楫三十年】君联资本:创投基金行业服务实体经济发展功不可没

【奋楫三十年】君联资本:创投基金行业服务实体经济发展功不可没

时 间:2021年02月22日 13:00

详细介绍

  编者按:从1990年到2020年,中国资本市场走过风雨三十年,从无到有,成为全球第二大证券市场。一路走来,中国资本市场始终服务产业转型、实体经济发展。不负盛年,破浪前行。30年来,市场基础制度、多层次资本市场建设、对外开放等均取得积极成效。近年来,党中央国务院高度重视资本市场发展,擘画改革发展路径。在中国资本市场迎来三十周年之际,新华网推出“奋楫三十年——致敬中国资本市场再出发”系列策划,邀请市场参与方共同见证发展成就。第九期推出《君联资本:创投基金行业服务实体经济发展功不可没》。

  从1990年12月19日上海证券交易所设立至今,中国资本市场已经走过第30个发展年头,进入而立之年。君联资本相关负责人告诉记者,创投基金作为多层次资本市场的重要投资工具之一,经过20多年的发展,其促进科技、资本和产业高水平循环的重要作用日益彰显,在拓宽中小微企业融资渠道、实现国家创新驱动发展战略、推动供给侧结构性改革等方面发挥了非常重要的作用。

  从历史经验看,任何行业都将经历发展、繁荣与再发展阶段,完成其全生命周期。随着我国股权投资行业逐步回归本源,走向更加理性、成熟的成长阶段。根据中国证券投资基金业协会数据显示,截至今年11月底,在协会登记的私募基金管理人2.46万家,备案私募基金9.47万只,管理资产规模达15.91万亿元,其中,私募股权及创业投资基金管理人1.5万家;私募股权及创业投资基金规模达11万亿元,已经成为我国资本市场的重要力量之一。

  从美国的经验来看,约20%的上市公司是由创投基金支持起步发展,如今这些公司占据了所有上市公司市值的至少30%。当前,中国处于近代以来最好的发展时期,世界处于百年未有之大变局,两者同步交织、相互激荡。创投机构应把握历史所赋予的使命,积极布局人工智能、大数据、云计算、区块链为战略新兴产业,成为引领产业结构性调整的重要力量。根据中国证券投资基金业协会数据显示,截至2019年底,创投基金管理资产规模达到1.21万亿元,在投项目达到3.48万个,在投本金6567亿元。其中,在投项目数量位居前五的行业分别是计算机运用、资本品、医疗器械与服务、医药生物、计算机及电子设备,前五大行业在投项目数量占全部在投项目数量的67.2%,在投本金占全部在投本金的57%,行业集中度显著。在2019年新投资项目中,有74.2%属于中小企业,39.7%属于高新企业,29.2%属于初创企业。2019年,创业投资基金在全部私募基金中的规模占比仅为8.6%,但对新增社会融资规模的贡献达到19.2%。

  党的十九届五中全会指出,坚持和完善社会主义基本经济制度,充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。科技创新行业具有投入高、周期长、风险高的特征,企业自身营业收入难以覆盖发展所需成本,同时,以银行为代表的间接融资信贷业务,受限于轻资产无抵押物等因素也不足以支持其健康发展。长久以来,中小企业融资难融资贵等问题尤为突出。创业投资基金作为“智慧”与“有温度”的资本,积极支持科创企业创新发展。私募股权投资基金,特别是创业投资基金作为资源配置的调节者,聚焦于企业的全生命周期发展,不仅仅为企业资本金支持,更是在财务规划、战略发展、人才引进等方面提供全面服务,牢牢抓住企业需求侧改革主线,为资本市场持续输入优秀投资标的。区别与私募证券投资基金,创投基金还承担起更多的社会责任。作为未来上市公司的孵化者,有义务把好上市公司质量的第一关,在尽职调查、培育企业发展业态与调整价格中枢等方面发挥了不可替代的作用。

  我国资本市场经历30年的发展,从无到有、从小到大,多层次资本市场体系不断完善,基础设施制度不断健全,为经济发展从高速发展转向高质量发展阶段做出了突出的贡献。

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